Hoy viernes damos inicio a un nuevo espacio dentro de Ser Inversor .Com, en donde podrá disfrutar cada viernes de biografías de personajes destacados relacionados con las inversiones y los negocios. Creemos que conocer las biografías de personas de éxito en estos campos puede servir como una herramienta de aprendizaje invaluable y, además, como un factor motivacional importante en nuestra formación como inversores y hombres de negocios.

Hoy queremos iniciar con un personaje muy reconocido en el mundo de las inversiones y que es conocido por ser uno de los hombres más ricos del mundo, se trata de Warren Buffett…

El Inicio

Warren Edward Buffett nació el 30 de agosto de 1930 en Omaha, Nebraska, hijo de Howard Buffett, un comisionista de bolsa que luego se convertiría en Congresista de los Estados Unidos de América. Warren Buffet mostró desde temprana edad grandes aptitudes para el dinero y los negocios. Amigos de infancia recuerdan su gran habilidad para efectuar cálculos numéricos, algo que aún hoy en día asombra a sus colegas de negocios.

A la edad de seis años, Buffett compro seis pacas de Coca Cola de la tienda de su abuelo por veinticinco centavos y las revendió a un centavo por botella, obteniendo una ganancia de cinco centavos. Mientras que otros niños de su edad jugaban, Warren estaba haciendo dinero. Cinco años después, Buffett tuvo su primera incursión en el mundo de las finanzas. A la edad de once años, compro tres acciones de Cities Service Preferred a $38 cada una tanto para el como para su hermana mayor, Doris. Poco después de comprar la acción, esta cayo a $27 por acción. Asustado pero determinado, Warren mantuvo sus acciones hasta que rebotaron a $40 por acción. Rapidamente las vendió – un error que lamentaría después. Cities Service se disparo a $200 por acción. Esta experiencia le enseño una de las lecciones básicas de invertir: la paciencia es una virtud.

En 1947, Warren con 17 años se graduó de la escuela. Nunca tuvo la intención de asistir a la universidad. Su padre tenia otros planes, y le pidió a su hijo que asistiera a Wharton Business School en la Universidad de Pennsylvania. Buffett estuvo allí por dos años, quejándose que el sabia más que sus profesores. Cuando su padre fue derrotado en la campaña al Congreso de 1948, Warren regreso a Omaha y entró a la Universidad de Nebraska-Lincoln. Logro graduarse en tan solo tres años, a pesar de que trabajaba tiempo completo. Luego de graduarse, Warren también se oponía a seguir una maestría. Finalmente se presentó a la Harvard Business School la cual, en la peor decisión de su historia, lo rechazo por ser muy joven. Entonces Warren se presentó a la Universidad de Columbia donde enseñaban los famosos inversionistas Ben Graham y David Dodd – una experiencia que cambiaría su vida para siempre.

Buffet Conoce a su Mentor: Benjamin Graham

A través de sus simples pero profundos principios de inversión, Ben Graham se convirtió en una figura idílica para Buffett, en ese entonces de 21 años. Leyendo una edición antigua de Quien es Quien, Warren descubre que su mentor era presidente de una pequeña y desconocida firma aseguradora llamada GEICO. Una mañana de sábado, Warren tomo un tren rumbo a Washington D.C. con el fin de buscar las oficinas principales de dicha empresa. Cuando llegó, las puertas estaban cerradas. Esto no detuvo a Warren quien sin descansar golpeo la puerta hasta que un limpiador le abrió. Entonces pregunto si había algún empleado. Por fortuna, si había. Warren fue llevado al sexto piso para encontrarse con el empleado e inmediatamente empezó a preguntarle acerca de la compañía, conversación que se extendería por cuatro horas. El empleado en cuestión, era nada menos que Lorimer Davidson, el Vicepresidente Financiero de la compañía. Esta experiencia acompañaría a Buffett toda su vida. Con el correr de los años Warren compraría la compañía GEICO a través de su empresa, Berkshire Hathaway.

A pesar de que Buffet fue el único que obtuvo la nota de A+ en una de las clases de Graham en Columbia, tanto el padre de Warren como el propio Graham no querían que el joven fuera a Wall Street, y Graham rechazó la oferta de Warren de trabajar gratis para él. Tiempo más tarde se replantearía la decisión y finalmente llamó a Warren.

Sobre 1952 Warren empezó a trabajar con Graham en una oficina, donde se pasaban los días analizando informes de bolsa de valores. Aunque ambos practicaban la filosofía inversora del value investing (invertir en empresas con sólidos fundamentos y siempre a largo plazo), había algunas diferencias. Mientras que Graham se basaba rigurosamente en el balance y en los ingresos de una empresa, a Warren también le interesaban mucho otros elementos más intangibles como el equipo gestor o la marca.

Graham finalmente se retiró y Buffett comenzó una sociedad limitada en Omaha, usando capital de su familia y amigos. La sociedad fue un gran éxito y Buffett dice que desde entonces ha conseguido un promedio de beneficios anuales de un 23 por ciento, mucho más que la media del mercado.

El Crecimiento del Imperio Buffett

Én 1956, y con 100.000 dólares propios y otros 105.000 de 7 socios diferentes fundó the Buffett Associates, Ltd. A finales de año, la empresa gestionaba un capital de 300.000 dólares. Hasta 1961 Buffet alcanzó una rentabilidad del 251%, mientras que el Dow Jones, el índice de referencia de la bolsa americana sólo obtuvo un 74,3%.

En 1962, la empresa contaba con un capital de 7,2 millones de dólares, de los que un millon pertenecía a Buffet. Ese año decidió integrar todas las sociedades en Buffett Partnerships, Ltd.

En 1965 Buffet adquirió parte de la firma textil Berkshire Hathaway, bajo la que más adelante unificaría todos su negocios, y pronto comenzó a invertir en compañías de seguros. Sus inicios no fueron brillantes. La compañía estaba en una industria que hacía frente a verdaderos desafíos de exportaciones y altos costos de la fabricación. Warren Buffett, sin embargo, no se había olvidado de lo que había aprendido bajo Graham, y con el tiempo siguió ampliando su patrimonio.

Con el cambio de siglo muchos dudaron del genio de Omaha por sus bajas rentabilidades, pero se dieron de bruces con la realidad con la burbuja tecnológica de las puntocom. Warren nunca invertía en productos demasiado complejos o que no entendía. Berkshire también se ha recuperado razonablemente del crack de 2008, y sus operaciones más notables han sido la adquisición en 2008 de la marca de chicles Wrigley, aliados con la marca de snacks Mars, y la compra en 2009 de Burlington Northern Santa Fe. En los últimos 37 años, sus inversiones han generado una rentabilidad media de 22 por ciento.

Warren Visto por el Mundo

Hace unos años, Buffet fue designado el hombre más rico del mundo, y en la lista Forbes 2010 ha caido hasta el tercer puesto con 47.000 millones de dólares, por detrás del magnate de las telecomunicaciones Carlos Slim (53.500 millones) y del magnate del software, Bill Gates (53.000 millones). Esta caída de posiciones se debe a que en 2006, Buffet decidió donar 80% de su fortuna a instituciones benéficas y entre estas donaciones, le otorgó 31.000 millones de dólares a la fundación del matrimonio Gates, por lo que su tercer lugar es si cabe más meritorio. El señor Buffett declaró que a su muerte, virtualmente toda su fortuna pasará a la Fundación Buffett. Se opone al principio de transferir grandes fortunas de una generación a otra.

Dentro de la Mente de Warren Buffett

A diferencia de Carlos Slim y Bill Gates, que se enfocan en un sólo negocio de manera casi monopolística (Telmex y Microsoft), el Oráculo de Omaha tiene una cartera de inversiones muy diversificada de empresas en Berkshire Hathaway. Paradójicamente, el sueldo de Buffet como director de Berkshire Hathaway se ha mantenido congelado en los últimos 25 años. En todo este tiempo ha percibido 100.000 dólares anuales, mas su sueldo de director del Washington Post, de 75.000 dólares, sueldos absolutamente ridículos si lo comparamos con el de directivos de empresas muy inferiores. El 98% de sus bienes está invertido en acciones de Berkshire Hathaway, por lo que la suerte de su patrimonio personal está ligada totalmente a la de su empresa. En referencia a éste grado de implicación en la empresa y el de su mano derecha, Charles Munger, Buffet afirmó:

“Charlie y yo no podemos prometeros resultados futuros, pero os podemos garantizar que el futuro de nuestras fortunas de moverá en la misma dirección que la de nuestros accionistas, sea cual sea el periodo de tiempo por el que alguién decida convertirse en nuestros socios y comprar acciones de Berkshire, no tenemos ninguna intención de conseguir enormes salarios, opciones sobre acciones o cualquier otra forma de remuneración que nos permita ganar más dinero que nuestros accionistas. Sólo queremos ganar dinero en la misma proporción que nuestros accionistas y al menos si hacemos algo estúpido, podáis tener la tranquilidad que perderé tanto dinero como vosotros”

En una entrevista concedida a la CNBC, Buffet dio algunos detalles de su vida:

• Sostiene que tiene todo lo que necesita en su casa, la misma que compró hace 50 años por 31.000 dólares. Allí no tiene ni rejas, aunque la casa, años después vale 700.000 dólares.
• No tiene chofer, conduce su propio automóvil y tampoco cuenta con personal de seguridad.
• Jamás viaja en aviones privados, a pesar de ser dueño de la compañía aérea de jets privados más grande del mundo.
• Su empresa Berkshire Hathaway es dueña de casi 70 compañías.
• Le escribe una carta por año a cada CEO de las empresas deseándoles buenos deseos para el año próximo.
• Jamás mantiene reuniones ni les llama regularmente por teléfono.
• Dio dos únicas reglas a sus directivos. Número uno: nunca perder dinero de los accionistas, y número dos: nunca se olvide la regla número uno.
• No socializa con la clase alta. Su pasatiempo cuando llega a su casa es prepararse palomitas y ver la televisión.
• No usa móvil ni computadora.

Cuando le preguntaron qué les diría a los jóvenes, Warren Buffet respondió con las siguientes recomendaciones:

• Aléjate de las tarjetas de crédito e invierte tus ahorros tí mismo.
• El dinero no crea al hombre, es el hombre el que crea el dinero.
• Vive tu vida tan simple como sea posible.
• No hagas lo que otros te digan pero escúchalos. Sólo haz aquello que te haga sentir bien.
• No uses cosas por sus marcas, sólo usa aquello que te haga sentir cómodo.
• No gastes tu dinero en cosas innecesarias, gástalo en cosas que realmente necesites.
• Después de todo es tu vida, no des a otros la oportunidad a otros de que te la manejen.

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