Ayer lunes 29 de junio conocimos la sentencia al inversor estadounidense Bernard Madoff, la cual establecía una condena a 150 años de cárcel! Para las personas que no siguieron el caso les queremos entregar hoy un pequeño resumen de lo que pasó con este personaje para tener los hechos más claros.

Bernard Madoff fue presidente de NASDAQ, por lo que gozaba de gran prestigio, y orquestó una mega estafa piramidal de, se estima, unos 50,000 millones de dólares a través de su fondo de inversión Madoff Investment Securities.

¿Qué entendemos por estafa piramidal? Pues básicamente esta clase de estafas piramidales se dan cuando una persona capta dinero de otras personas prometiendo ciertos retornos de inversión, bastante atrayentes, y luego invierte este dinero como si fuera propio. Los retornos de inversión se van pagando con las nuevas captaciones de los nuevos inversores y así sucecibamente esta pirámide va creciendo. El problema es que esta estructura puede seguir funcionando mientras existan nuevas personas que aporten su dinero, pues con este dinero se irán pagando los intereses de las personas más antiguas.

¿Qué sucedió en el caso de Madoff? Dada la crisis financiera, muchos inversores (entre ellos muchos bancos y fondos de inversión) que habían entregado su dinero a Madoff lo empezaron a reclamar y por otro lado a Madoff Investment Securities le resultaba más difícil conseguir nuevas captaciones de dinero en una época en donde la liquidez era la palabra clave. A causa de esto en poco tiempo empezaron a surgir los problemas y Madoff no contaba con el dinero para pagar a los inversores ni su capital ni sus intereses supuestamente ganados.

¿Por qué nadie se dio cuenta de esto antes? Es un misterio, pero lo más simple de conjeturar es que la SEC (US Securities and Exchange Commission) simplemente no hizo un buen trabajo al monitorear y regular a Madoff Investment Securities. Algo interesante de destacar es que esta estafa se descubrió gracias al mercado y no gracias a ningún ente regulador, este es el poder del mercado.

¿Qué nos enseña esto? Lo que dijimos muchas veces en este blog (pueden ver el tema de Ser Inversores Significa Hacer la Tarea!): esto nos debe enseñar a hacer nuestro trabajo como inversores! Basados en la popularidad y prestigio de Madoff es que muchos grandes inversores metieron su dinero en esta estafa. Incluso ahora se sabe que los estados financieros de las cuentas de cada cliente no estaban muy bien hechos y que podrían haber surgido varias dudas a partir del análisis de estos, claramente hubo una actitud muy pasiva por parte de los inversores.

Bueno, aprendamos de la historia y recordémosla para no cometer los mismos errores en el futuro.

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